现代投资组合理论与分析

《现代投资组合理论与分析》是2008年机械工业出版社出版的图书。作者:(美国)埃德温J.埃尔顿 等.

• 书名 现代投资组合理论与分析
• 作者 (美国)埃德温J.埃尔顿
• 译者 余维彬
• ISBN 9787111225959
• 页数   482页

内容简介

　　本书讲述了现代投资组合理论与投资分析。全书分为五大部分，包括:导言来自、投资组合分析、资本市场均衡模型、证券分析和督物逐投资组合理论、投资过程评价。

功构光呀　　本书是最新的第7版相，在这一版中几乎所有的章节都重新修订过，有实质性的变化。新增了涉及行为金融的第20章和涉及期望回报估计的第10章，第6版中涉及效用分析和其他选择准则内容的两章都彻底重新撰写，并被归入本书涉及最优投资组合选择替代方法的第11章，此外，还增加了关于在险价值和360百科模拟应用的新内容。其他一些章也有实质性的修订，包括第15、16察作银刑物照青汉章关于多指数模型和资衣丰话纸团执本资产定价模型检验的内容，第25章新增了关于共司眼还转单兵异示同基金的新内容。

　　本书不仅可作为MBA、研究生、本科生投资学课程的教材，还可作为证券放府分析师和投资组合管理人的培训教材。本书的写作坚持能够让读者理解的原则，强调理论背额德足眼自城修何丝消后的直观经济含义，超过初等代数的数学证明被置于注好架效可场静罗释、附录和特别说明部分，略过这些不影响对主题的理解。在每章还设有思考与练习。本书努力体现现代投资组合分析、一般均衡理论和投资分析的前节陆化那沿，并且用容易理解和直观的形式表现出来。本书在编排上努力使各章内容以可变顺序使用的方式组织，便于纸不同学习方法和学习水平的读者学习。

目录

　　缩总序

　　推荐序

　　作者简介

　　绿试章我慢料食度前言

　　第一部分 导言

　　第1章 导言 2

　　□ 二技感本书结构 2

　　□ 经济学选择理论:一个不确定条件下的例子 4

　　□ 小结 8

　　□ 多种资产与风险 8

　　思考与练习 9

　　参考文献 10

　　第2章 金融证券 11

　　□ 可交易金融证券类型 11

　　□ 不同类型证券的回报特征 18

　　□ 股票市场指数 21

　　□ 债券市场指数 22

　　小结 23

　　第3章 金融市场 24

　　□ 交易机制 24

　　□ 保证金 27

　　□ 交易市场 31

　　□ 交易类型与成本 38

　　小结 40

　　参考文献 40

　　第二部分 投资组合分析

　　部分1 均值方差投资组合理论 43

　　第4章 风险条件下机会集的特征 44

　　□ 确定平均回少及坚好报 45

　　□ 衡量离散程度 46

　　□ 资产组合的径钱胶研灯试方差 49

　　□ 投资组合危精怎西身里大息探术当的一般特性 51

　　□ 2红矿天防星抓随黄约代个总结性的例子 61

　　小结 64

　　思考与练习 64

　　参考文献 66

　　第5章 有效投资组合的描述 68

　　□ 回顾两个风险资产的组合:不允许空头交易 68

　　□ 可能投资组合曲线的形状 77

　　□ 无风险借贷条件下的效率边界 84

　　□ 实例与应用 88

　　□ 3个例子 92

　　小结 96

　　思考与练习 96

　　参考文献 97

　　第6章 有效边界的计算方法 99

　　□ 允许空头交易且存在无风险借贷 100

　　□ 允许空头交易但不存在无风险借贷 104

　　□ 存在无风险借贷但不允许空头交易 104

　　□ 既不允许空头交易也不允许无风险借贷 105

　　□ 额外约束的考虑 106

　　□ 1个例子 107

　　小结 110

　　附录A 空头交易的另一个定义 110

　　附录B 导数求法 111

　　附录C 解联立方程组 115

　　附录D 一般解法 118

　　附录E 二次规划与库恩-塔克条件 122

　　思考与练习 125

　　参考文献 126

　　部分2 投资组合选择过程的简化 129

　　第7章 证券回报的相关结构:单指数模型 130

　　□ 投资组合分析的输入 131

　　□ 单指数模型:概述 132

　　□ 单指数模型的特点 137

　　□ 贝塔估计 139

　　□ 市场模型 152

　　□ 1个例子 153

　　思考与练习 154

　　参考文献 156

　　第8章 证券回报的相关结构:多指数模型和

　　分群技术 159

　　□ 多指数模型 160

　　□ 平均相关模型 166

　　□ 混合模型 167

　　□ 多指数模型基础 167

　　小结 173

　　附录A 将任意多指数模型简化为正交多指数

　　模型的程序 173

　　附录B 多指数模型的回报均值、方差和协方差 174

　　思考与练习 176

　　参考文献 177

　　第9章 确定有效边界的简单技术 180

　　□ 单指数模型 181

　　□ 有可购买指数时的证券选择 192

　　□ 不变相关模型 193

　　□ 其他回报结构 196

　　□ 1个例子 196

　　小结 197

　　附录A 单指数模型:允许空头交易 198

　　附录B 不变相关系数:允许空头交易 200

　　附录C 不允许空头交易的单指数模型 201

　　附录D 不变相关系数:不允许空头交易 203

　　附录E 单指数模型，允许空头交易和市场

　　资产 205

　　思考与练习 205

　　参考文献 206

　　部分3 最优投资组合选择 209

　　第10章 期望回报的估计 210

　　□ 总资产配置 210

　　□ 单个证券回报的预测 214

　　□ 有离散数据的投资组合分析 216

　　参考文献 218

　　第11章 在有效机会集中如何选择投资

　　组合 219

　　□ 直接选择 219

　　□ 偏好函数介绍 220

　　□ 风险容忍函数 223

　　□ 安全第一 225

　　□ 几何均值回报的最大化 231

　　□ 在险价值(VAR) 233

　　□ 效用和股票风险溢价 234

　　□ 负债条件下的投资者最优投资策略 236

　　□ 负债和安全第一的投资组合选择 240

　　□ 投资组合选择的模拟 240

　　小结 246

　　附录A 效用函数的经济特性 246

　　思考与练习 248

　　参考文献 249

　　部分4 扩展选择空间 253

　　第12章 国际化分散 254

　　□ 全球投资组合 254

　　□ 外国投资回报的计算 256

　　□ 外国证券的风险 258

　　□ 国际化分散的回报 263

　　□ 外汇风险的效应 265

　　□ 期望回报与投资组合业绩 267

　　□ 国际化分散投资组合的其他证据 270

　　□ 管理国际化投资组合的模型 273

　　小结 276

　　思考与练习 277

　　参考文献 278

　　第三部分 资本市场均衡模型

　　第13章 标准资本资产定价模型 284

　　□ 标准资本资产定价模型(CAPM)的假定 284

　　□ 资本资产定价模型 285

　　□ 价格与CAPM 294

　　小结 296

　　附录A 单期资本资产定价模型的合适性 298

　　思考与练习 302

　　参考文献 303

　　第14章 非标准形式的资本资产定价模型 305

　　□ 不允许空头交易 306

　　□ 无风险借贷的修正 306

　　□ 个人税 316

　　□ 非交易资产 318

　　□ 不同质的期望 320

　　□ 非价格接受的行为 321

　　□ 多期CAPM 321

　　□ 消费导向的CAPM 322

　　□ 通货膨胀风险与均衡 323

　　□ 多贝塔CAPM 323

　　小结 324

　　附录A 含税一般均衡模型的推导 325

　　思考与练习 327

　　参考文献 328

　　第15章 均衡模型的实证检验 334

　　□ 模型:事前期望和事后检验 334

　　□ CAPM的实证检验 335

　　□ 对其他形式CAPM的检验 349

　　□ 对税后CAPM的检验 349

　　□ 对一般均衡关系传统检验的保留意见及一些

　　新的研究 353

　　小结 355

　　附录A 贝塔的随机误差和CAPM参数偏误 356

　　思考与练习 357

　　参考文献 358

　　第16章 套利定价模型APT:解释资产价格

　　的一种新思路 362

　　□ APT:它是什么 362

　　□ APT的估计与检验 367

　　□ APT与CAPM 379

　　□ 摘要重述 380

　　小结 389

　　附录A 要素分析的一个简单例子 389

　　附录B 对含有一个未观察到的市场因素的APT

　　的说明 390

　　思考与练习 391

　　参考文献 392

　　第四部分 证券分析和投资组合理论

　　第17章 有效市场 400

　　□ 一些背景 402

　　□ 回报可预测的检验 404

　　□ 公告和价格回报 420

　　□ 事件研究方法 420

　　□ 强型效率 426

　　□ 市场理性 429

　　小结 431

　　思考与练习 431

　　参考文献 431

　　第18章 估值过程 442

　　□ 现金流贴现模型 443

　　□ 横截面回归分析 455

　　□ 一个正在形成的系统 459

　　小结 464

　　思考与练习 464

　　参考文献 465

　　第19章 盈利估计 469

　　□ 难以琢磨的盈利 469

　　□ 盈利的重要性 472

　　□ 盈利和盈利预测的特点 475

　　小结 482

　　思考与练习 483

　　参考文献 483

　　第20章 行为金融、投资者决策和资产

　　定价 485

　　□ 不确定条件下的预期理论和决策 485

　　□ 实验中的偏差 488

　　□ 投资行为的总结 491

　　□ 行为金融与资产定价 492

　　参考文献 499

　　第21章 利率理论和债券定价 502

　　□ 债券介绍 503

　　□ 利率的一些定义 505

　　□ 债券价格和即期利率 512

　　□ 即期利率决定 514

　　□ 债券价格决定 516

　　小结 532

　　附录A 关于债券定价的特别考虑 532

　　附录B 即期利率的估计 532

　　附录C 债券等价收益率和有效年收益率的估算 535

　　思考与练习 535

　　参考文献 536

　　第22章 债券投资组合管理 540

　　□ 持续期 540

　　□ 防范期限结构变动 548

　　□ 债券投资组合的年度回报管理 552

　　□ 互换 561

　　附录A 持续期度量指标 563

　　附录B 精确匹配规划 567

　　附录C 债券互换技术 569

　　附录D 凸性 570

　　思考与练习 571

　　参考文献 572

　　第23章 期权定价理论 575

　　□ 期权类型 575

　　□ 期权价值的一些基本特点 581

　　□ 估价模型 586

　　□ 合成或自制期权 597

　　□ 期权使用 598

　　小结 601

　　附录A 二项式的推导 601

　　附录B 布莱克-斯克尔斯模型的推导 604

　　思考与练习 606

　　参考文献 607

　　第24章 金融期货的估价与应用 613

　　□ 金融期货介绍 613

　　□ 金融期货估价 617

　　□ 金融期货应用 623

　　□ 非金融期货和商品基金 627

　　思考与练习 628

　　参考文献 628

　　第五部分 投资过程评价

　　第25章 投资组合业绩评价 632

　　□ 评价技术 633

　　□ 整体评价的分解 648

　　□ 多指数、APT和业绩评价 658

　　□ 共同基金业绩 664

　　小结 677

　　思考与练习 677

　　参考文献 677

　　第26章 证券分析的评价 682

　　□ 为什么要重点关注盈利 683

　　□ 盈利预测的评价 684

　　□ 估值过程的评价 691

　　小结 694

　　思考与练习 695

　　参考文献 695

　　第27章 投资组合管理的回顾 697

　　□ 股票投资组合管理 698

　　□ 积极的投资组合管理 701

　　□ 消极与积极 702

　　□ 国际化分散 703

　　□ 债券管理 703

　　□ 有债务流条件下的债券与股票投资 706

　　参考文献 711