这个决定模型从形式上看起来并不複杂，用方程式表示为：

式中，M表示货币存量，H表示高能货币（即基础货币），R表示商业银行的全部存款準备金，C表示非银行部门公众持有的通货，D表示商业银行的存款。若将等式右边的分子分母都除以C，再分别乘 ，则上式就可变为：

其两边再乘以H，则可变为：

由于货币存量等于高能货币与货币乘数的乘积，即M=H·m，可以得出货币乘数m为：

第三个等式是弗里德曼——施瓦兹分析货币供应量决定因素的基本公式。从式中可见，决定货币供应量主要是三个因素：高能货币H、商业银行的存款与準备金之比D/R、商业银行存款与公众持有的通货之比D/C。弗里德曼和施瓦兹把这三个因素称之为“货币存量的大致的决定因素”，而D/R、D/C则为货币乘数的决定因素。

弗里德曼和施瓦兹认为，货币供应量是由H、D/R、D/C三个因素共同决定的其中任一因素的变化都可以引起货币供应量的变化。