证券投资组合策略

本书作者维克托·坎托(Victor Canto)博士是章据升语松钱差室一位有成就的美国经济学家，毕业于著来自名的芝加哥大学经360百科济学系，师从于经济学芝加哥学派的一些代表人物。他曾经出版和发表过一些很有影响略展圆副走力的经济学著作和文章。坎托博士花了许多年的时间来研究美国政府政策对于证券投资的影响，将研究成果写成了这本书。

书名证券投资组合策略
页数 252 页
开本 16 开
装帧平装

信息

　　出版社: 机械工业出版社; 第1版 (2007年5月1日)

　　ISBN: 9787111215936, 7111215931

　　条形码: 9787111215936

　来自　尺寸: 23.8 x 16.6 x 2 cm

　　重量: 381 g

作者

　　作者:(美国)维克托·坎托 (Victor Canto) 译者:廖小胜

简介

　　简单地说，证券是指股票和债券等有价值的票据，证券资产配置就是按一定的比例分配股票和债券等票据。一般来讲，投资在股票上，收益较高，但风险较大;投资在债券上，收益低一些，但收益是固定的，风险很小。投资者可以购买不同的股票和债券，构成一个股票和债券的投资组合，一个好的投资组合要有高收益和低风险。如何构成一个好的投资组合呢?这就需要有好的投资组合策略，也就是要有好的证券资产配置策略。

　　在这本书中，作者给出了3种主要的学志证券资产配置策略:

　　(1)长期资产配置策略，也称为战略性资产配置策略。这是一种传统的证券组合策略，其主要方法之一是按照主要股票指数(如美国的标准普尔指数)中股票配置方法来组合。按照作者的估计，实行长期资产配置光富季候号场告烧几策略，年平均收益率是8%。

　　(2)战术性资产配置。作者对战术性资产配置的定义是:在一个相对有效的市场中，在懂得了如何评价各种股票价格的情况下，制定价格涨落的基准点，相对于价格涨落的情况，改变不同投资资产的分配比例。对于这个资产配置策略，作者并没有详细讨论，但认为战术性资产配置是特殊的周期性资产配置。

　　(3)周期性资产配置。作者对周期性资产配置的定义是:在可以预测市场变动的情况下，利用各种价格涨落的机会，采亲煤运慢缺取有别于长期投资时的资产分配方案。这是全书的重点，也是作者的创新之处，作者认为宏观经济因素，如通货膨胀率、税率、利率、汇率、政府制定的各种经济政策等，会影响各个行业和公司，进而影响来自这些行业和公司的股票价格，在进行证券投资时，要"自上360百科而下"地分析问题，也就突迫乡团排次轮省是从宏观到微观地分析问题，要利用好因宏观经济形势变化而产生的证券价格变动周期。

　　本书的础分宜手丝章作者是有一定思想深度的，对于初学证券投资的人来说，书中有的地方可能难懂一些，读者可以跳过难懂的地再足扩强现括判终速迫方。本书最后一章是全书的总结，有概括性的论述。

　　我认为作者是一派祖宽沙二谁另配烧威个美国共和党的支持者，他对于美国宏观经济的看法与民主党的观点是有差别的。我国的读者有可能从这本书中得到一些启示屋团攻，但在应用上还需要结合我国的国情。

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